FAQs ndash Opções de estoque Q. As opções de compra de ações expiram A. As opções de estoque expiram. O período de validade varia de plano para plano. Acompanhe suas opções de períodos de exercício e datas de validade muito de perto porque, uma vez que suas opções expiram, elas são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para funcionários encerrados e aposentados e funcionários que morreram. Esses eventos da vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do seu plano para obter detalhes sobre as datas de validade. P. Como o compromisso se afeta quando eu posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem que exercer suas opções. Um período de aquisição é o tempo durante o período de concessão da opção que você precisa esperar até que você tenha permissão para exercer suas opções. Herersquos um exemplo: se o prazo de sua concessão de opção for de 10 anos e seu período de aquisição é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir da segunda data de aniversário da outorga de opção. Isto significa essencialmente que você tenha um prazo de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções se exercitar de cada vez e quando exercê-las. P. É uma opção de compra de ações a mesma coisa que uma parcela do estoque de issuerrsquos A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações subjacentes representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. P. Posso usar uma opção mais de uma vez A. Não. Uma vez que uma opção de estoque foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos nas opções de ações não exercidas. P. O que acontece com suas opções de ações se você deixar seu empregador A. Geralmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Veja as regras do seu esquema do empregador para obter detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e os impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (NSO) ou o imposto mínimo alternativo para opções de estoque de incentivo (ISO) . O Valor de Mercado Justo é definido pelo plano da sua empresa. P. O que são as datas de blackout e quando são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições ao exercício de opções de estoque. As datas de blackout muitas vezes coincidem com o final de ano fiscal da empresa, horários de dividendos e final de ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de caducidade do planrsquos (se houver), consulte as regras do plano da empresa. P. Eu acabei de executar um exercício e vender minhas opções de compra de ações, quando o comércio liquida A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para obter o produto da minha venda de opções de ações A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para usar a Conta Fidelity A. Pense em sua Conta Fidelity como uma conta de corretagem em tudo que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação online e uma ampla gama de investimentos, como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Conta Fidelity como uma porta de entrada para produtos e serviços de investimento que possam ajudar a atender às suas necessidades. Saber mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, existem implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de estoque é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar o exercício de suas opções de compra de ações, não se esqueça de consultar um consultor de impostos. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercícios e vendas (um dicionario de exercícios sem liquidez). Por que os resultados desta transação são refletidos tanto no meu W-2 quanto no Form 1099-B A. A Fidelity trabalha para tornar sua transação de exercícios e vendas simples e sem costura para você, por isso parece que você é uma única transação . Para fins de imposto de renda federal no entanto, uma transação de exercício e venda (exercício sem dinheiro) de opções de ações de funcionários não qualificadas é tratada como duas transações separadas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício das opções de compra de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço da sua concessão e o valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como uma receita de remuneração ordinária. Está incluído no Formulário W-2 que você recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. Geralmente é o preço do estoque no mercado do dia anterior. A segunda transação ndash a venda das ações adquiridas é tratada como uma transação separada. Essa transação de venda deve ser relatada pelo corretor no Formulário 1099-B, e é relatada na Tabela D da sua declaração de imposto de renda federal. O Formulário 1099-B informa o produto bruto das vendas, não um montante da receita líquida, você não será obrigado a pagar o imposto duas vezes por esse valor. A sua base fiscal das ações adquiridas no exercício é igual ao valor justo de mercado das ações menos o valor que você pagou pelas ações (o preço do subsídio) mais o valor tratado como renda ordinária (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base de imposto normalmente será igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não reportaria apenas um ganho ou perda mínima, se houver, no passo de vendas nesta transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam os resultados das vendas reportados no Cronograma D, o que resultaria em um curto - perda de capital de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de empregados não qualificadas inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve notar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar, e que o tratamento tributário das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar seu próprio assessor de impostos sobre as conseqüências fiscais de seus exercicios de opção de compra de ações. P. O que é uma disposição de desqualificação A. Uma disposição de desqualificação ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, que tem implicações tributárias. As disposições de desqualificação aplicam-se às opções de ações de incentivo e aos planos de compra de ações qualificados. Para obter mais informações, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O imposto mínimo alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema de imposto de renda federal. O objetivo da AMT é garantir que qualquer pessoa que se beneficie de certas vantagens fiscais pague pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Como faço para pagar os impostos quando eu iniciar uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor justo de mercado no momento em que você vende, menos o preço da subvenção), menos as comissões de corretagem e as taxas aplicáveis de um A transação de exercício e venda é deduzida do produto da venda de estoque. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercing Stock Options para obter mais informações. Você pode entrar em contato com seu assessor de impostos para informações específicas da situação. P. Como faço para vender compartilhamentos na minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Faça o login na sua conta e selecione o seguinte: Conta de contas Ficha de comércio Guia de seleção de portfólio Selecione a opção Escolher estoque de comércio Q. Como eu vejo Os diferentes lotes de compartilhamento na minha Conta Fidelity A. Depois de fazer logon em sua conta, selecione Posições no menu suspenso. A partir desta tela, clique em Base de custo na guia do meio e selecione Ver lotes de posições onde existem lotes de compartilhamento múltiplo. Share lotes destacados em azul indicam partes que, se vendidas, podem criar implicações tributárias e estão sujeitas a disposições desqualificadas. P. Como posso determinar qual é a incidência do imposto se eu vendesse minhas ações A. Em Seleção de Ação - base de locação, Fidelity exibe em azul a perda de ganhos para o lote específico. Depois de clicar no lote, a seguinte mensagem pode aparecer: suas transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu através de um plano de remuneração de ações que são disposições desqualificadas para fins fiscais, ganho a partir do qual pode ser tratado como renda ordinária em vez de capital ganho. P. Como faço para selecionar um lote de compartilhamento específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela, selecione o número da conta que deseja vender suas ações. Digite o número de ações, símbolo e preço, e clique em Negociação de ações específicas. Insira os lotes específicos que deseja vender e a prioridade que serão vendidos. Selecione Continuar, Verifique sua ordem e selecione Colocar pedido. Se você mantiver lotes que possam dar origem a um arranjo de disposição de ldquodisqualifying (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as conseqüências fiscais de sua especificação de lote. Expiração Explosada Eles têm um limite de tempo. Isso é completamente diferente do comércio de ações. Então, se você estiver negociando opções, você terá que dominar os prós e contras da expiração das opções. Este guia responderá a cada pergunta. Por que a Expiração das opções (OpEx) é tão importante Se você vir de um fundo de negociação direcional (significando longo ou curto), então você provavelmente apenas se concentrará em onde uma ação ou mercado está indo. Mas essa é apenas uma parte da equação de troca da opção. É conhecido como delta. Os verdadeiros riscos no mercado de opções provêm de duas coisas: Theta - a mudança de preço de uma opção ao longo do tempo Gamma - sua sensibilidade ao movimento de preços Uma falha em entender esses riscos significa que você colocará sua carteira em perigo. Especialmente quando as abordagens de expiração das opções. Se você estiver no escuro sobre a verdadeira mecânica da expiração das opções, certifique-se de ler isso antes de trocar outra opção. Como funciona a expiração das opções Quando se trata disso, o mercado financeiro trata de contratos. Se você comprar um estoque, é basicamente um contrato que lhe dá parte da propriedade de uma empresa em troca de um preço. Mas as opções não são sobre a propriedade. É sobre a transferência ou o risco. É um contrato baseado em transações. Existem dois tipos de opções, uma chamada e uma colocação. E você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores. Isso nos deixa com quatro resultados: se você é comprador de opção, você pode usar esse contrato a qualquer momento. Isso é conhecido como o exercício do contrato. Se você é um vendedor de opções, você tem a obrigação de negociar estoque. Isso é conhecido como atribuição. No terceiro sábado do mês, se você tem opções que estão no dinheiro. Você será designado. Esse processo é conhecido como liquidação. A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor e a Corporação de compensação de opções. Você nunca lida diretamente com o comerciante do outro lado da opção. Se você é uma longa opção que está no dinheiro, você iniciará automaticamente o processo de liquidação. Se você não deseja que isso aconteça, você terá que ligar para o seu corretor. Por que não sair do dinheiro As opções são atribuídas Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender as ações - isso é conhecido como o preço de exercício. Se é mais barato obter as ações no mercado, então, por que você usaria a opção Se o estoque estiver negociando em 79, o que faz mais sentido. Comprar o estoque no mercado em 79 Ou usar a opção de comprar o estoque em 80 O primeiro, é claro. Então, para a expiração, essas opções de dinheiro expirarão sem valor. Quais são as datas de expiração das opções tecnicamente, o prazo de validade ocorre no sábado. Isso ocorre quando a liquidação realmente ocorre. Mas, como os mercados não comercializam no sábado, tratamos a sexta-feira como a data de validade efetiva. Para contratos de opções mensais, o vencimento é a terceira sexta-feira de cada mês. Com a introdução de opções semanais no mix, agora temos opções que expiram todas as sexta-feira. O CBOE possui um calendário útil que você pode baixar e imprimir para sua mesa. Há exceções Há um punhado de datas de validade patetas em placas de opções específicas. Para as opções mensais de SPX, eles param de negociação na quinta-feira, e o valor da liquidação é baseado em uma abertura de impressão na manhã de sexta-feira. Estes contratos são liquidados em dinheiro, significando que não há atribuição verdadeira, mas em vez disso, você olha o valor intrínseco das opções e converte-as em dinheiro. É onde pode ficar estranho. As opções semanais SPX são resolvidas na sexta-feira no final. Então, se você estiver negociando em torno do OpEx com o SPX, você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal. Como as opções operam ao expirar Quando olhamos para o preço das opções, geralmente seguimos um modelo tradicional. Podemos observar as coisas que afetam o preço das opções, conhecido como os gregos. Mas quando o mercado se dirige para a expiração das opções, coisas estranhas podem acontecer. É muito semelhante comparando a física de partículas tradicional com o que acontece no nível quântico. Existe um conceito que eu chamo de impulso gama. Se você olhar para uma opção de chamada para expirar, ela possui esse perfil de risco: Sim. É uma opção de chamada. Sabemos que, se a opção estiver fora do dinheiro, não terá exposição direcional (0 delta), e se a opção estiver no dinheiro, ela terá como estoque (100 delta). Note dois valores diferentes para delta A gama de uma opção é a mudança do delta em relação ao preço. Portanto, esta descontinuidade está correta no preço de exercício - e a gama da opção pode ser representada por uma função dirac. Isto é o que eu chamo de impulso gama. Não é pego no lado errado disso. Se você tem uma opção que muda de OTM para o ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente. E se eu não tiver dinheiro suficiente para cobrir a tarefa, é aqui que fica interessante. E é por isso que você precisa estar mais vigilante para expirar. Se você tem uma opção curta que vai no dinheiro para o vencimento, você deve cumprir essa transação. Se você não tem capital suficiente, você receberá uma chamada de margem na segunda-feira. Você também possui risco de gap. Isso aconteceu comigo em 2007. Eu tinha um condor de ferro bastante decente em BIDU. Estava de volta antes de sua divisão 10: 1. Eu descobri no sábado que as opções curtas expiraram no dinheiro, e que eu agora tinha uma posição longa e importante na BIDU. Tive a sorte de ver a abertura da BIDU na segunda-feira seguinte e saí por um ganho. Mas. nunca mais. Certifique-se de que seus livros estão limpos de todas as opções de dinheiro se você não deseja ser atribuído. E se eu for curto uma ligação sem estoque Se você tiver uma chamada vendida, você receberá uma posição curta se você não possui o estoque já. Isso é conhecido como uma chamada nua ao invés de uma chamada coberta. A margem para manter este curto é determinada pelo seu corretor, e para eliminar o curto, você terá que comprar para fechar nesse estoque. E quanto a opções de fixação Você pode ser atribuído cedo Existem dois tipos de opções: americana e européia. Com opções de estilo europeu, você não pode ser atribuído cedo. Com estilo americano, você pode ser atribuído sempre que a opção comprador se sente assim. E se eu não quiser ser atribuído, então você está entrando em opções de vencimento com opções curtas que estão no dinheiro. E você não quer ser curto o estoque ou possuir o estoque. Solução 1: Nunca chegue às opções de vencimento nas opções de dinheiro. Seja proativo com seus negócios. Solução 2: Feche completamente a opção de dinheiro. Isso pode ser difícil na expiração das opções, pois a liquidez irá secar e você será forçado a ter um preço pior. Solução 3: roote sua opção no tempo ou no preço. Esses tipos de rolos, conforme detalhado no curso de negociação de minhas opções, moverão sua posição para um contrato diferente que tenha mais valor de tempo, ou está fora do dinheiro. Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais. Uma boa regra é se a sua opção não tiver um valor extrínseco (tempo premium), então você precisa ajustar sua posição. Como fazer o comércio de dinheiro em torno da expiração Por causa desse impulso de gama que falamos anteriormente, os riscos e as recompensas são muito, muito maiores em comparação com as opções normais que sofrem atrasos. Há dois grupos de negociações da OpEx para considerar: estratégias de compra de opções e estratégias de venda de opções. As estratégias de compra de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque subjacente for mais rápido do que o que as opções estão classificando. O lucro vem tecnicamente do delta (exposição direcional), mas como é um longo comércio de gama, sua exposição direcional pode mudar rapidamente Levando a grandes lucros no curto prazo. O principal risco aqui é a degradação do tempo. As estratégias de venda de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque não se movimentar tanto. Como você está vendendo opções, quer comprá-las novamente a um preço mais baixo. E uma vez que a opção premium decai muito rápido no OpEx, a maioria dos seus lucros provém dos ganhos theta. Seu principal risco é se o estoque se move contra você e sua exposição direcional explode. Exemplos de Estratégia de Negociação de Expiração de Opções Trocamos o OpEx no IWO Premium. Aqui estão algumas das estratégias que usamos: Weekly Straddle Buys Esta é uma peça de volatilidade pura. Se pensarmos que o mercado de opções é bastante barato e o estoque está pronto para se mover, compraremos estradas semanais. Por exemplo, um alerta de comércio foi enviado para comprar o AAPL 517.50 straddle para 5.25. Se a AAPL visse mais de 5 pontos de movimento em qualquer direção, esteja no ponto de equilíbrio. Qualquer coisa seria lucro. No dia seguinte, a AAPL moveu mais de 9 pontos, levando a um lucro de mais de 400 por estrado: esse comércio é arriscado porque tem a oportunidade de perder total em menos de 5 dias. O dimensionamento de posição e o gerenciamento agressivo de riscos são chaves aqui. A propagação da venda desaparece Quando uma ação individual é parabólica ou se vende com força, procuraremos desaparecer o comércio, quer comprando no dinheiro ou vendendo os spreads do OTM. Com o mercado em alta em dezembro e com o VIX, o prémio nos semanais SPX foi suficientemente alto para vendê-los. Então, um alerta de comércio foi enviado para vender o spread SPX 17501745 para 0,90: Uma vez que o risco saiu do mercado, conseguimos capturar o crédito total no comércio. Bilhetes do Lotto Estes são negócios de alto risco e alta recompensa que especulam estritamente na direção de um estoque. Geralmente, um estoque desenvolverá uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo das horas em vez dos dias. Por causa desse curto período de tempo, ficaram confortáveis com a compra de chamadas ou colocações semanais. Essas negociações são feitas somente na sala de bate-papo, pois são rápidas e muito arriscadas. Estas são apenas algumas das negociações que realizamos dentro do IWO Premium Framework. Se você acha que é um ajuste ideal para você, venha verificar nosso serviço comercial. Os comentários sobre esta entrada estão fechados. Convidado há 4 anos, ouvi dizer que as opções semanais não podem ser atribuídas. Isso é verdade Brent há 4 anos Isso é completamente falso. As opções semanais podem ser exercidas e atribuídas como qualquer outra opção. Toda a razão pela qual é chamada de opção é porque alguém tem a opção de exercitá-la (e, portanto, atribuir um vendedor). Stockpick há 4 anos O que acontece quando uma grande opção de chamada expirar. Exemplo, agora o SCTY está negociando perto de 60. A opção de chamada 3000 está expirando em alguns dias com o X60. Estou certo de que isso não é coincidência. Você poderia explicar o que está acontecendo? E o que acontecerá depois de expirar. São aquelas opções que detêm o estoque para baixo ou a ação vai mergulhar em 1 semana. Opções de expiração de opções. Dia de expiração. O dia de expiração das opções de definição é quando os contratos de opções que expiram nesse dia se tornam nulos e além do qual o dia deixará de existir. Expiração de Opções - Opções de Introdução A expiração é o dia em que as opções expiram. Expirar significa que o contrato de opções deixará de existir depois disso. Os dias de expiração das opções são extremamente importantes para operadores de opções, pois as opções com dinheiro diferente podem expirar com consequências muito diferentes para o estado da sua conta de negociação. A expiração das opções também é extremamente importante para estratégias de opções mais complexas e pode fazer a diferença entre lucro ou perda. Este tutorial deve explorar em detalhes o que significa vencimento na negociação de opções, seus efeitos em opções de diferentes estados de dinheiro e o que acontece exatamente durante a expiração das opções. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos obtêm mais de 45 por comércio, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA Mesmo em uma recessão O que é a expiração das opções no primeiro lugar As opções são instrumentos de negociação derivada com vida finita. Todos os contratos de opções expiram algum dia, ao contrário de ativos com vida perpétua como ações. A expiração das opções é quando a vida de um contrato de opções está esgotada e deve ser resolvida de acordo com os termos do contrato. Esta resolução é conhecida como Liquidação. Por exemplo, as opções AAPLs Jan200Call são opções de chamadas que expiram no dia de vencimento das opções de janeiro. Isso significa que você não pode esperar segurar esse contrato de opções além de janeiro. Qualquer lucro ou perda que você acumula com este contrato de opções seria resolvido (realizado) no dia do vencimento das opções. É por isso que escolher um mês de validade adequado para o seu comércio específico é tão importante no comércio de opções. É exatamente porque todas as opções eventualmente expiram, o que abre as possibilidades comerciais infinitas de negociação de opções. Sim, a expiração das opções não é ruim, já que muitas estratégias de opções versáteis dependem das opções que expiram para produzir um lucro. Sim, pode haver momentos em negociação de opções quando você deseja que um contrato de opções expire o mais rápido possível. Embora haja uma data de validade fixa para todos os contratos de opções, quando todos os lucros ou prejuízos serão resolvidos ou realizados, os comerciantes de opções não precisam aguardar até o vencimento para realizar seus lucros. Na negociação de opções, os contratos de opções podem ser vendidos ou seus lucros em qualquer momento antes do vencimento, independentemente de serem opções de estilo americano ou opções de estilo europeu. Quando as opções expiram Todas as opções expiram em um dia pré-determinado do mês de vencimento. No mercado dos EUA, as opções simples de ações de baunilha (regular) expiram no terceiro sábado de cada mês com o dia de negociação final como a terceira sexta-feira do mês. Por exemplo, o Jan200Call de AAPL mencionado acima expiraria no terceiro sábado de janeiro. Você ainda pode vender as opções de vencimento na terceira sexta-feira de janeiro, já que as opções deixarão de existir somente após o sábado. Existem opções, como os trimestres. Que não expiram no terceiro sábado do mês de vencimento. Na verdade, diferentes burses ou países também podem ter regulamentos diferentes, mas, em geral, todas as opções de vencimento são predeterminadas e corrigidas, e você deve descobrir o dia de expiração exato das suas opções antes de comprá-las. Você pode verificar as datas exatas para a expiração das opções do mercado dos EUA para todo o ano no Calendário de expiração do CBOE. Mesmo que o dia de validade real das opções de compra de ações no mercado dos EUA seja o terceiro sábado de cada mês, a maioria das opções de comerciantes referem-se a ela como Vencimento sexta-feira em vez disso, pois esse é o dia de negociação final para opções de vencimento. Calendário de expiração de opções 2014 O que acontece durante as Opções de expiração de opções ainda pode ser negociado no dia do vencimento em si e sempre haverá fabricantes de mercado dispostos a buscá-los, desde que estejam suficientemente líquidos (em alta demanda). Após o vencimento, as opções que estão no dinheiro (ITM) serão exercidas automaticamente (Atribuído) e as opções que estão fora do dinheiro (OTM) expiram sem valor e deixam de existir sem obrigações do titular ou escritor. Isso é o mesmo, não importa se as opções são opções de estilo americano ou opções de estilo europeu. Se você tiver uma opção de compra de dinheiro (ou opção de venda curta) por prazo de validade, você acabaria com o valor das ações cobertas pelas opções de compra e o montante correspondente de dinheiro seria deduzido da sua conta para pagar essas ações em O preço de exercício das opções de compra. Se você tiver uma opção de compra de dinheiro (ou opção de chamada curta) até o vencimento, suas ações serão vendidas ao preço de exercício das opções de venda. Se você também não possui o estoque subjacente, você acabaria com uma posição curta no estoque no preço de exercício das opções de venda. Se você estiver segurando uma opção de compra de dinheiro ou opção de venda (tanto longa quanto curta) até a expiração, essas opções simplesmente expirarão sem valor e desaparecerão de sua conta sem mais obrigações. Sim, esta é a proteção de perda limitada que as concessões de negociação de opções. Se você comprar opções, você não perderia mais do que o dinheiro que você colocou para comprá-las. Exemplo de Expiração de Opções de Chamada: Supondo que você compre para abrir 1 contrato de AAPLs opção de compra de janeiro de 200 por 15,00 (preço total de 1500) quando a AAPL estava negociando em 200. Você também possui 20 mil em sua conta de negociação. No vencimento das opções na terceira sexta-feira de janeiro, a AAPL negociava às 230, colocando o Jan200Call no dinheiro. Você deixa que a opção de compra caduque e acabe com 100 ações da AAPL compradas a 200 (preço de exercício das opções de compra) pagas pelos 20 mil em sua conta automaticamente. Se a AAPL se negociasse em menos de 200 durante a expiração de janeiro, as Jan200Calls expirariam do dinheiro, as opções de compra simplesmente deixariam de existir e você perderia o investimento de 1500 para comprar essas opções de compra. Nada mais. Não há mais obrigações. Exemplo de expiração de opções de compra: assumindo que você comprou 1 contrato de AAPLs em 200 de janeiro para uma opção de 15,00 (preço total de 1500) quando a AAPL se negociava a 200. Você também possui 20 mil em sua conta de negociação. No vencimento das opções na terceira sexta-feira de janeiro, a AAPL negociava às 170, colocando o Jan200put no dinheiro. Você deixa a opção de venda expirar e acabar com um curto de 100 ações da AAPL em curto a 200 (preço de exercício das opções de venda). Se a AAPL se negociasse em mais de 200 durante a expiração de janeiro, esses lançamentos de janeiro expirariam do dinheiro, as opções de venda simplesmente deixariam de existir e você perderia o investimento de 1500 para comprar essas opções de venda. Nada mais. Não há mais obrigações. ITM longa chamada ou curto colocar ações em sua conta após a expiração das opções ITM longo colocar ou curta chamada posição de estoque curto em sua conta após a expiração das opções OTM Opções (longo ou curto, ligar ou colocar) Expirar sem valor O que acontece se você segurar o dinheiro Opções de compra ou opções de venda curta por vencimento e não tem dinheiro suficiente para comprar as ações. Nesse caso, seu corretor resolverá o cargo ao vender automaticamente as ações ao preço de mercado e publicar o lucro ou a perda líquida na sua conta de negociação de opções. O que acontece durante a expiração das opções das opções liquidadas em dinheiro. O procedimento acima aplica-se apenas a opções estabelecidas fisicamente. Na negociação de opções, as opções liquidadas em dinheiro também seriam exercidas automaticamente se estiverem no dinheiro durante o vencimento e expirarem sem valor se estiverem fora do dinheiro. No entanto, quando as opções liquidadas em dinheiro expiram no dinheiro, somente o lucro ou perda líquida seria lançado em sua conta de negociação em dinheiro. Não haverá troca de produtos físicos ou ativos (como estoques). Opções de fórmula de valor de expiração O valor de uma opção no vencimento pode ser calculado usando uma fórmula simples: Valor de expiração para opções de compra Preço de ações - Valor de expiração de preço de exercício Opções de compra Preço de ação - Preço de ações Os valores negativos representam valor zero e a opção está fora Do dinheiro e expiraria sem valor. Ações que você pode assumir o dia da expiração das opções Há quatro ações que você pode escolher para assumir as posições existentes no dia do vencimento das opções e são Close Out, Exercise, Roll Forward ou Let Expire. Você poderia escolher fechar sua posição de opções no dia do vencimento para encerrar a posição. Isso é útil quando suas opções são rentáveis e no dinheiro. Tudo em opções de dinheiro seria responsável pela cessão após o vencimento, como tal, você deve optar por fechar suas posições existentes nas opções de dinheiro se você não pretende tomar posição no estoque subjacente em si. Fechar a posição significa vender para fechar posições longas existentes ou comprar para fechar posições de opções curtas existentes. Todas as opções de dinheiro serão exercidas automaticamente após o vencimento, como tal, não há uma necessidade real para você exercer manualmente sua posição, mas você ainda pode optar por fazê-lo. Roll Forward Se você deseja permanecer investido no movimento de preços do ativo subjacente, mas seus contratos de opções atuais estão expirando, você pode optar por reverter suas posições. Isso significa fechar seus contratos de opções atuais e, em seguida, abrir simultaneamente o mesmo número de contratos em um outro mês de vencimento. Leia mais sobre Roll Forward. Deixe expirar Se seus contratos de opções estão fora do dinheiro e não tem mais valor extrínseco para resgatar por vencimento, você simplesmente não pode fazer nada e deixar os contratos de opções expirarem do dinheiro. Esses contratos simplesmente desaparecerão da sua conta após o vencimento e você não poderá mais ocupar um cargo nesses contratos. As vantagens da expiração das opções de expiração de opções são uma restrição para os titulares de posições de opções longas, mas é o dia favorito para escritores de posições de opções curtas. A expiração das opções é o dia em que todo o valor extrínseco em uma opção se deterioraria, transformando-se totalmente em lucro nas contas dos escritores de opções. Se você escreveu uma opção para 1.50 e essa opção expira para fora do dinheiro no dia do vencimento das opções, você faria esse 1.50 em lucro na íntegra. Opções de chamada curta Expiração Exemplo: assumindo que você vende para abrir 1 contrato de AAPLs em 200 de janeiro opção de compra para 15,00 quando AAPL estava negociando em 200. Sua conta de negociação foi creditada 1500 para a venda curta. No vencimento das opções na terceira sexta-feira de janeiro, a AAPL negociava às 170, colocando o Jan200Call fora do dinheiro. Você deixa aquela opção de compra expirar do dinheiro e bolso que 1500 premium da escrita como lucro. Na verdade, muitas estratégias de negociação de opções complexas, como o estrondo curto e o estrondo curto, dependem de opções que expiram para fora do dinheiro durante a expiração das opções, a fim de alcançar seu potencial de lucro máximo. As desvantagens da expiração das opções de expiração das opções são, obviamente, em desvantagem para os comerciantes de opções que são posições de opções longas ou em uma estratégia de negociação de opções direcionais que exige o movimento de estoque subjacente de uma certa maneira antes do vencimento. Geralmente, os escritores de opções escreveriam opções com o menor vencimento possível, enquanto as opções compradoras comprariam opções com o menor prazo possível. Perguntas sobre expiração de opções
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